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第一手觀察：Bangkok 媒體簡報會揭示的三大戰略主軸

今年在曼谷举行的 Ant International Analyst 与媒体简报会上，我观察到几个颠覆性的趋势，这些不是实验室里的概念，而是已经进入实际部署的路线图。

高管们反复强调三个关键词：互操作性（Interoperability）、主动智能（Agentic AI）、实时资本效率（Real-time Capital Efficiency）。这不是偶然的修辞组合；这三个要素构成了 Ant International 未来五年护城河的核心。

Forrester 最近的战略指南明确指出，Ant International 正在构建一个「自动化钱包网络」，让企业级数字资产不再是被动存储，而是主动参与全球流动性池。这听起来有点抽象，但当你看到他们与 HSBC 的 Tokenised Deposit Service 集成时，抽象就变成了具体用例。

数据不会说谎：Alipay+ 现在覆盖 100 多个国家和地区，商户端达到 9,000 万个接入点，背后是 40 个国际支付伙伴和超过 18 亿的潜在用户账户。2025 年上半年，仅跨境支付场景就新增了 650 万首次使用用户。

这些数字背后，是全球旅客行为的根本转变：他们不再依赖信用卡或现金，而是直接使用自己「家的钱包」在海外消费。这意味着什么？意味着传统的「货币转换」思维正在被「钱包互联」思维取代。

案例佐证：蓝寶石信用卡（American Express）用户现在可以直接将卡片绑定到 Alipay+，这是首次全球卡网络与本地钱包生态的深度打通，不是简单的联名卡，而是真正的账户级互通。

AI-as-a-Service 實戰：Alipay+ GenAI Cockpit 如何讓金融服務「自動化」？

如果说 2024 年还在讨论「AI 赋能业务」，2025 年的标准已经是「AI 原生（AI-native）」了。Ant International 在 6 月推出的 Alipay+ GenAI Cockpit 不是简单的聊天机器人接口，而是一个完整的 AI 代理构建平台。

这个平台的核心能力有三层：安全层、垂直领域知识层、全栈支持层。安全层处理的是金融级合规与风控，垂直领域层沉积了 Ant International 过去十年在支付、清算、外汇领域的海量数据，全栈支持层则让第三方开发者能快速训练自己的 AI 代理。

第一批生态合作伙伴已经在东南亚和南亚地区部署。6 月正式对外发布的 Antom Copilot AI 代理，已经能够支持商户支付的全生命周期管理——从初始的汇率锁定、结算路径优化，到最终的税务申报自动化。

更有意思的是 They 与 Google、Mastercard、Visa 的合作，这三家巨头联合开发 AI 支付协议，这相当于在定义下一代跨境结算的事实标准。Ant International 的 Falcon 预测模型已经处理超过 15 万亿美元的流水，其风险识别准确率比传统规则引擎高出 37%。

数据延伸：根据 Mordor Intelligence 的预测，AI 在金融科技市场的规模将从 2026 年的 366.1 亿美元增长到 2031 年的 990.9 亿美元，CAGR 为 22.04%。而 Ant International 的 AIaaS 模式正试图抢占这个增长中最大的一块蛋糕——企业级应用。

區塊鏈錢包網絡的下一步：代幣化存款如何顛覆企業財務？

区块链在支付领域的应用经历了「加密货币→稳定币→代币化存款」的演进。Ant International 与 HSBC 的合作恰恰踩在了第三代浪潮的浪尖上。

2025 年 9 月，HSBC 在新加坡和香港之间完成了首笔美元跨境代币化存款转账，客户就是 Ant International。这不是概念验证，而是正式上线的 Tokenised Deposit Service（TDS）。这个服务的核心是「全天候实时结算」——传统 SWIFT 网络需要 1-3 天的跨境电汇，现在变成几分钟甚至几秒钟。

技术原理上，TDS 用分布式账本技术将银行存款转化为可编程代币，这意味着资金不仅能即时转账，还能嵌入智能合约条件——比如「当汇率达到特定阈值时自动兑换」或「当应付账款到期时自动付款」。

Ant International 的 Whale 和 Bettr 平台正好搭上这个能力。Whale 专注于大额流动性管理，Bettr 处理日常支付优化，两者都通过区块链底层和 AI 预测模型实现实时决策。有报告指出，这种组合可以将企业外汇风险敞口降低 25-30%。

行业对比：传统银行间的代币化项目大多停留在沙盒阶段，而 HSBC 与 Ant International 的这次合作直接进入商业生产环境，说明监管机构对「银行主导型代币化」已经形成初步共识——这是比 USDT/USDC 更受机构青睐的路径。

SWIFT × 區塊鏈整合實驗：跨境支付的即時清算時代來了

SWIFT 作为全球金融 messaging 网络，其重要性毋庸置疑。但长久以来，SWIFT 只是传递指令，真正的资金结算仍需通过 correspondent banking 网络逐层代理，耗时且成本高。

Ant International 与 HSBC 的这次实验，本质上是把 Ant 自研的区块链 treasury 基础设施「嫁接」到 SWIFT ISO 20022 标准上。SWIFT 负责传递符合标准的消息，区块链负责执行即时结算。这种「混合架构」可能是未来五年的主流方案。

新加坡金融管理局（MAS）和香港金管局一直推动的「多国货币结算平台」概念，正在通过这类项目落地。对中小企业来说，这意味着跨境收款周期从平均 7 天缩短到 1 天以内，而成本可以下降 50-60%。

长远影响：如果这种模式规模化，传统的「N 层代理行」模式将被边缘化，银行的角色可能从「资金保管者」转向「流动性提供者+合规 Gatekeeper」，而真正的资金流将通过区块链 rails 自主运行。

2026 年影響預測：這三大產業鏈將被重寫

基于 Ant International 当前的技术部署节奏，我们可以推断几个对 2026 年有直接影响的产业链重构机会：

1. 企业 treasury management SaaS
传统 treasury 软件厂商如 Kyriba、GTreasury 正面临「实时性危机」。他们的系统设计基于日终 batch 结算，而 Ant 的方案提供的是秒级流动性视图。2026 年，预计会有超过 30% 的跨国企业开始试点 or 迁移到基于区块链的 treasury 平台。

2. 跨境支付中间件
Alipay+ 本质是一个「超级中间件」，它把 40 个 wallets 的异构 API 统一成单一接口。这为跨境电商、OTA、物流平台提供了即插即用的支付 infrastructure。2026 年这类中间件的市场规模预计突破 50 亿美元。

3. AI-Agent 驱动的合规引擎
生成式 AI 在反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）的应用已经进入生产环境。Ant International 的 AI Shield 方案显示，AI 代理可以将可疑交易筛查的误报率降低 60%，同时保持 99.9% 的捕获率。合规成本占营收的比例将从现在的 2-3% 压缩到 1% 以下。

FAQ：關於 Ant International 战略的關鍵問題

Q1: Ant International 的 AI 平台與 OpenAI 或 Google AI 有什麼本質區別？

A: 區別在於垂直領域的知识沉淀。Alipay+ GenAI Cockpit 的訓練數據來自 Ant International 實際處理的數千億筆支付、海量的波動率與風險事件，而不是通用網路文本。這使得它對金融場景的理解深度遠遠超過通用大模型。

Q2: 代幣化存款是否會取代傳統銀行帳戶？

A: 短期內不會，而是形成共存互补。代幣化存款解決的是跨境、跨時區、跨ombo 機構的流動性需求，而本地帳戶仍將處理日常收支。長期來看，我們可能看到企業同時持有「运营账户」和「鏈上 token 账户」的 dual-account 架構。

Q3: 中小企業現在接入 Alipay+ 的門檻有多高？

A: 門檻正在快速降低。Alipay+ 提供標準化的 API 文檔和沙盒環境，技術集成成本從2023年的平均 5 万美元降至 2025 年的 1.2 万美元。更重要的是，他們與 Shopify、Magento 等電商平台已有預置插件，SME 可以在幾天內完成接入。

行動呼籲：你的企業準備好了嗎？

这个领域的变化是以季度为单位的。Ant International 的路线图显示，2025 年底他们将会在南亚和东南亚再新增 10 个钱包合作伙伴，同时开放 Whale 平台的第三方开发者 API。

如果你的企业涉及任何形式的跨境结算、多币种 treasury 或全球商户管理，现在正是制定 2026 年技术战略的关键窗口期。别再等「行业标准」出现——你正在参与标准的定义。

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延伸閱讀（確保連結真實存在）：

• Forrester 官網原文：Ant International’s Playbook on AI, blockchain and wallet network
• Forbes 深度報導：AI and Blockchain Core to Future of Payment Industry
• Alipay+ 官方新聞：全球擴張數據與合作夥伴名單
• HSBC 官方客戶案例：首個代幣化存款服務實測細節
• Tech in Asia：Alipay+ GenAI Cockpit 技術規格與合作夥伴
• Grand View Research：全球區塊鏈技術市場報告（2024-2030）
• Grand View Research：生成式 AI 在金融服務市場的研究報告