AI浪潮席捲台股！主動式ETF00996A如何幫你搶攻2026年兆元市場？

💡 核心結論

兆豐台灣豐收主動式ETF（00996A）以「穩健基石60% + 成長潛力40%」的雙軌機制，結合主動選股與量化模型，精準鎖定台股AI上中下游隱形冠軍，為投資人提供攻守兼備的2026年布局利器。

📊 關鍵數據

全球AI市場規模：預計2026年突破1.8兆美元（IDC 2025預測）
台股中小型潛力股：近三年震盪市中平均報酬率優於大盤12.7%（CMoney統計）
00996A持股標的：精選50-70檔上市櫃企業，涵蓋上市前150大+上櫃前50大
AI資本支出：美國四大CSP 2026年合計資本支出預估達4,200億美元，年增率18%

🛠️ 行動指南

關注3月4日募集期，首次申購最低金額10,000元
長期投資可採定期定額，分散波動風險
搭配期貨避險機制，降低市場系统性風險
定期檢視持股組合，特別關注AI晶片、高速傳輸、CoWoS供應鏈

⚠️ 風險預警

中小型股流動性風險：櫃買市場交易量較集中，大額買賣可能影響價格
科技業週期性：半導體景氣循環可能導致獲利波動
匯率風險：新台幣升值的匯損影響約占淨值1-2%
主動式管理風險：經理人選股能力可能不如預期，需密切追蹤績效

自動導航目錄

引言：AI時代的投資新思維
台股四大利多支撐AI上攻行情
中小型股隱形冠軍：主動式ETF的核心優勢
主動操作x量化模型：攻守兼備的雙軌機制
對2026年產業鏈的深遠影響
常見問題與解答

引言：AI時代的投資新思維

觀察2026年第一季的台灣股市，AI相關標的持續扮演領漲主角。根據科技新報報導，市場對AI基礎建設的旺盛需求，已從硬體層面延伸至整個供應鏈體系。兆豐投信在此時點推出首發主動式ETF（00996A），不僅反映金融業對AI趨勢的判斷，更揭示投資人對「超額報酬」的渴望已從被動指數投資，轉向更精細的主動選股策略。

從美國四大雲端服務供應商（CSP）的資本支出動向來看，尽管市場對其支出過高产生疑慮，但台灣供应链反而受惠於這種高 capital intensity 的競爭格局。王仲良經理指出，CSP大廠在AI競逐中，為維持市場領導地位，勢必不會調降資本支出金額，這為台廠帶來源源不訂的订单需求。

本文將從市場數據、策略布局和產業趨勢三個維度，深度剖析00996A如何幫助投資人掌握2026年AI浪潮下的台股機遇。

台股四大利多支撐AI上攻行情

根據兆豐投信擬任基金經理人王仲良的分析，台股目前具備四大利多支撐，這些因素不僅解釋了當前強勢格局，也為2026年的表現奠定基礎：

貨幣政策趨於寬鬆 78%

庫存調整完成低位 72%

企業獲利重回成長 91%

資料來源：兆豐投信分析，數值代表影響力度評估

💡 專家見解

美國四大CSP（Amazon、Microsoft、Google、Meta）2026年AI資本支出預計年增18%，這並非單純的技術升級，而是全球數位基礎設施的全面換代。台灣在半導體先進封裝（CoWoS）與高速傳輸 interface 的市占率超過80%，直接受益於此波建設潮。

具體數據佐證：根據市場預估，2026年全球AI服務市場規模將達1.8兆美元，其中硬體基礎建設佔比約35%，相當於6,300億美元的市場機會，而台灣廠商在關鍵零組件層面的參與度超過60%。

中小型股隱形冠軍：主動式ETF的核心優勢

傳統指数型ETF多數追蹤大型股指數，容易忽略台股中具備爆發力的中小型標的。根據CMoney統計，近三年在震盪向上的行情中，中小型潛力股的表現往往優於大盤指數12-15個百分點，顯示主動選股策略在特定市場環境下更具優勢。

00996A的創新之处在於將選股觸角從上市公司延伸至櫃買市場（OTC），鎖定「上市前150大」搭配「上櫃前50大」的企業。這種配置策略不僅能囊括台積電、鴻海等龍頭股，更能主動挖掘出同業「看得到買不到」、正處於高成長期的中小型隱形冠軍。

案例佐證：2025年市場觀察到，多家AI晶片週邊供应商（如電源管理IC、散熱解決方案供應商）在尚未進入大型指數前，股價已提前反應2-3倍的成長，这正是主動式ETF可捕捉的Alpha機會。

主動操作x量化模型：攻守兼備的雙軌機制

00996A採取的「60%穩健基石 + 40%成長潛力」配置，實際上是 โดย将 fund 分成兩個功能區塊：穩健部分著重於現金流穩定、競爭力突出的中大型企業，這些標的提供下檔保護；成長部分則透過團隊深入的基本面研究與量化數據輔助，鎖定具轉機題材或高成長潛力的中小型股。

量化模型在此策略中扮演篩選與風險控制的角色，系統性地分析財務能力、技術動能、供應鏈位置等多維度數據，協助經理人從上千檔標的中快速縮小選擇範圍，再由人工進行最後的กรรม与经济篩選。

💡 專家見解

主動式ETF在美國市場已证明其價值，在波動加劇的環境中，平均 beats 被動指數 1.5-2.5%。台灣市場因為小型股 informationship 不足，反而提供更廣闊的Alpha挖掘空間，但同時也要求管理團隊具備更強的基本面研究能力。

此外，00996A還配備期貨避險機制，能在市場大幅修正時動態調整，減少投資人的心理壓力。這種「選對種子、精準布局」的策略，使得基金在牛市紧跟大盤，熊市則相對抗跌。

對2026年產業鏈的深遠影響

從產業鏈角度觀察，00996A的布局策略反映了幾個關鍵趨勢：

AI基礎建設層：強調CoWoS、HBM、高速傳輸等關鍵零組件，這些領域目前由台灣廠商主導全球產能
產業層級深化：從單一晶片供應商延伸至系統級解決方案提供者
應用層擴張：AI PC、AI手機、伺服器等終端產品需求將在2026-2027年進入爆發期

長遠來看，2026年將是AI從「伺服器中心」擴散至「邊緣裝置」關鍵轉折點。IDC預測，AI PC的滲透率將從2024年的13%提升至2026年的28%，這意味著終端應用層的成長潛力遠超大眾預期。00996A通過60/40配置，既能參與基礎建設的确定性成長，也能捕捉終端應用爆發期的超額收益。

常見問題與解答

主動式ETF和被動指數ETF有什麼主要差異？

主動式ETF依賴經理人的選股能力，目標是创造超越指數的報酬（Alpha），費用比通常較高（0.6-1.2%）。被動指数ETF完全追蹤指數，费用低廉（0.1-0.3%），但只能獲得市場平均收益（Beta）。在波動市或特定主題行情中，主動式策略更容易發揮優勢。

00996A的持股週期建議多久？

建議投資週期至少3-5年，以充分參與AI产业链的長期成長。該基金適合看好台灣在半導體與AI硬體競爭優勢，但又不想單押單一股票的投資人。由於採用主動調整持股水位與期貨避險，短期（半年內）的波動仍可能达到15-20%，需有心理準備。

如何評估00996A的績效表現？

應比較以下指標：1) iesize to 指加權指數或AI相關指數的Alpha值；2) Sharpe Ratio（風險調整後報酬）；3) 最大回檔（Max Drawdown）是否控制在大盤的70%以內。淨值 timing 可關注每季投資人報告中的「前十大持股」與「產業配置」變化，判斷经理人是否適時調整策略。