目錄導航

• 2026年半導體市場全景：1兆美元時代來臨
• 記憶體市場罕見盛況：DRAM與NAND同步缺貨的產業密碼
• 台積電霸權解密：30%營收成長背後的技術護城河
• 2026年產業鏈預測：AI驅動的半導體新秩序

觀察全球半導體產業發展軌跡，2025年的強勁成長僅是起點。根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）與產業研究機構Omdia的最新預測，2026年半導體營收可望延續多頭格局，不僅將再創歷史新高，更有機會正式突破1兆美元里程碑。WSTS保守預估2026年半導體營收將達9,750億美元，而Omdia則樂觀預測將跨越1兆美元大關，兩大權威機構對市場前景的信心溢於言表。

這一成長動能並非全面性的景氣復甦，而是高度集中於特定領域。WSTS及Omdia的深入分析指出，記憶體和邏輯IC是2026年半導體營收的兩大成長引擎，受惠於資料中心伺服器的強勁需求、記憶體價格持續上漲，以及AI相關應用的爆發性成長。若將記憶體和邏輯IC排除在外，半導體2026年營收增幅將從30.7%驟降至僅8%左右，這組數據清楚揭示：當前半導體產業的榮景，幾乎由AI需求單一驅動。

環球晶作為全球半導體矽晶圓的主要供應商，對2026年市況保持審慎樂觀。該公司指出，2026年半導體產業仍將是非常好的一年，但不同應用領域及製程技術之間的表現將出現顯著差異，AI相關應用無疑是其中的重中之重。這種「選對邊」就能大賺的產業特性，將使得投資者對個股的基本面分析更加重要。

AI基礎設施建設需求強勁的程度，超出多數市場參與者的預期。在雲端服務供應商（CSP）對記憶體採購力道前所未有的推動下，2025年第四季的記憶體市場出現罕見的熱鬧景象：傳統硬碟、動態隨機存取記憶體（DRAM）和儲存型快閃記憶體（NAND Flash）竟然同步缺貨，這在過去十年的半導體產業週期中幾乎從未發生過。

市調機構集邦科技的數據揭示了這波漲勢的驚人幅度。回顧過去歷史，DRAM單季漲幅最高約35%就已經讓市場喊「瘋了」，但2025年第四季DRAM實際漲幅達到53%至58%，刷新歷史紀錄。集邦科技更預期，2026年第一季DRAM漲幅可望進一步超過60%，第一季NAND Flash也將上漲55%至60%。這種「漲到看不懂」的行情，正在重塑全球記憶體產業的獲利格局。

展望2026年全年，記憶體產值有望激增134%，成為半導體產業中成長最為強勁的細分領域。這波由AI需求主導的記憶體超級週期，與過去由智慧型手機或個人電腦主導的記憶體週期有本質上的不同。AI資料中心對高頻寬記憶體（HBM）和高速儲存的需求是剛性的，且隨著大型語言模型參數量持續成長，這種需求只會增加、不會減少。

在全球半導體產業的多頭行情中，台積電無疑是最受惠的企業。憑藉著邏輯製程技術和先進封裝技術的領先優勢，台積電大啖AI繪圖處理器（GPU）和特殊應用晶片（ASIC）的代工商機，2026年營運可望持續強勁成長，美元營收成長幅度將接近30%，這不僅是業界平均水準的兩倍以上，更是「晶圓代工2.0」產業（包括邏輯晶圓製造、先進封裝、測試、光罩製作等）14%成長預期的兩倍。

國際數據資訊（IDC）的預估更揭示了台積電在晶圓代工市場的主導地位：2026年台積電占全球晶圓代工市佔率將達到73%，穩居龍頭寶座。這個數字意味著，全球每三片投片的先進邏輯晶圓中，就有超過兩片來自台積電。台積電的技術領先優勢已經形成了難以打破的壟斷格局。

台積電自身的預估數據更說明了AI業務的爆發潛力。根據台積電的預測，AI加速器營收於2024年至2029年的複合成長率可望高達54%至59%，將成為公司營收成長的最大動能。這個複合成長率意味著，AI相關業務在五年內將成長超過8倍，這種成長曲線在半導體產業史上前所未見，也難怪全球投資人對台積電的評價持續創新高。

從2026年半導體產業的輪廓來看，我們正在見證一個由AI需求重新定義的半導體新秩序。這個新秩序的核心特徵包括：成長動能高度集中於AI相關應用、記憶體與邏輯IC形成「雙引擎」成長格局、先進製程與先進封裝產能成為戰略資源，以及台積電的壟斷地位持續強化。

對於產業界線的影響將是深遠的。隨著AI加速器營收複合成長率達到54%至59%，半導體產業的投資重心將從傳統的消費性電子晶片轉向AI相關的邏輯和記憶體晶片。這意味著，原本獲利率較低的類比IC、分離式元件等領域，將面臨資源被排擠的壓力。環球晶的觀察指出，2026年半導體仍會是非常好的一年，但不同應用領域的表現將「有差別」，這句低調的表述背後，其實隱藏著產業大洗牌的訊息。

對於投資人和產業觀察者而言，2026年半導體產業的投资邏輯已經非常清晰：拥抱AI、拥抱龙头、拥抱先进製程与封装。在WSTS预估半导体营收达9,750亿美元、Omdia预估突破1兆美元的大环境下，台積電凭借73%市佔率和接近30%的營收成長，將繼續穩居這波AI半導體浪潮的最大贏家。

然而，風險與機會並存。如同快速精華區所警示的，半導體營收成長高度集中於AI相關領域，若全球AI投資放緩或需求不如預期，傳統應用領域恐難填補成長缺口，市場波動風險將顯著增加。投資人必須密切關注CSP業者的資本支出動態、記憶體報價走勢，以及AI應用的實際商業落地情況，才能在這波半導體大多頭中穩健獲利。

2026年半導體營收真的會突破1兆美元嗎？

根據WSTS和Omdia的預測，2026年半導體營收將創歷史新高。WSTS預估達9,750億美元，Omdia則樂觀預測有機會突破1兆美元大關。這波成長主要由AI需求驅動，記憶體和邏輯IC合計貢獻超過90%的營收增幅。若排除這兩個領域，成長幅度將從30.7%驟降至8%左右。

台積電2026年市佔率73%代表什麼意義？

IDC預估台積電2026年占全球晶圓代工市佔率達73%，意味著台積電將持續穩居晶圓代工龍頭地位。這個數字反映了台積電在先進製程技術和先進封裝CoWoS產能的領先優勢，使其成為AI GPU和ASIC代工的唯一選擇。台積電2026年美元營收預估成長接近30%，是產業平均14%的兩倍以上。

記憶體漲勢會持續到2026年嗎？

集邦科技預估2026年第一季DRAM漲幅可望超過60%，NAND Flash將上漲55%至60%，2026年記憶體產值有望激增134%。在CSP業者對AI基礎設施的強勁採購需求下，記憶體市場罕見出現DRAM、NAND Flash同步缺貨的熱況，預估這波漲勢在2026年上半年可望持續，但需關注供需平衡變化。

• 世界半導體貿易統計組織（WSTS）2026年半導體市場預測報告
• Omdia 半導體產業研究報告
• 集邦科技記憶體市場報價分析
• 國際數據資訊（IDC）晶圓代工市佔率報告
• 台積電法說會公開資訊
• 科技新報半導體產業新聞報導