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• 軍用 AI 市場為什麼在 2025-2026 年爆炸？
• 剖析五大軍用 AI 新創：技術底子與資金實力
• 倫理與監管：全球是否準備好面對「殺手机器人」？
• 對 2026-2030 年國防供應鏈的深遠效應
• 投資者與政策制定者行動指南

觀察過去兩年，軍用 AI 領域出現一個明顯的轉折點：原本偏重後勤與情報分析的人工智慧應用，突然全面涌向「自主決策」與「致命性武器系統」。這一轉向並不单单是技術進步所致，而是地緣政治緊張、軍方需求重塑、還有硅谷思維入侵國防產業的綜效結果。

根據多份市場報告交叉比對，全球軍用 AI 市場將從 2025 年的約 80-110 億美元區間，成長到 2027 年的 285-350 億美元。這個數字不是隨便來的——它反映的是大國軍費預算中的 AI 比重正在倍數成長。美國國防部 2022 年 AI 支出為 18 億美元，但到 2026 年估計超過 50 億，中間的增長曲線幾乎是指數型。歐洲在 2024 年防務、安全與韌性領域的創投金額 reached $5.2B 歷史高點，這背後是俄烏戰爭觸发的集體警覺。

另一個容易被忽略的驅動力是「私營國防承包商」（Private Defense Contractor）的崛起。過去20年，硅谷 venture capital 幾乎不碰防務領域，但 2014 年後 Palantir 的上市故事、SpaceX 的國防合約證明，高門檻但高利潤的軍工市場VC也可以性感。結果是，2025 年防務科技新創籌資額創下歷史新高，單 Second Quarter 就达到 $19.1B，년比成長 200%。

若你關注軍用 AI，就不能只看單一公司。市場正在形成兩極：一極是 Anduril、Shield AI、Palantir 這種美國巨頭，另一極是 Helsing 代表的歐洲主權防務 AI。中間還夾雜 Scale AI 這類AI訓練數據霸主。這些公司各有各的武器庫，但共同點是都跟政府簽了長期合約，不再只是概念驗證。

Anduril Industries：硅谷思维的军工颠覆者

Palmer Luckey（Oculus 創辦人）2017 年創立的 Anduril，到現在已經把自己打造成「防務界的 SpaceX」。他們的產品線涵蓋：

• Lattice：感測器融合與戰場管理的AI平台
• Ghost 系列無人機：自主巡邏、目標識別
• Pike 迷你導彈
• Air Truck：自主貨運飛行器
• Slammer：無人潛航器

Anduril 的模式是垂直整合：硬體自己生產，軟體內部開發，甚至還在 Ohio 打造名為「Arsenal-1」的量產工廠，目標是「以科技公司的速度生產傳統军工等級的裝備」。他們與美國陸軍、空軍、海軍、海警都有合作，最近還跟 Palantir 結盟，把 Lattice 跟 Palantir 的 AI platform 打通，這意味着未來戰場數據流終於可以跨系統串聯。

Helsing：歐洲軍工AI的旗艦

德意志 München 出生的 Helsing，2021 年成立，2025 年 6 月宣布 €600M Series D，估值直接衝上 €12B，成為歐洲防務 AI 獨角獸中的獨角獸。創辦人 Van der Helm 跟 Kolk 兩位都是前 Facebook AI Research 出身，他們主打「民主防禦」敘事，口號是「protect our democracies」。

Helsing 的產品策略略有不同：他們不賣硬體，而是賣 AI 軟體平台，讓歐洲各國軍隊能把自己既有的武器系統（坦克、火炮、戰機）快速 AI 化。他們已經在烏克蘭前線部署，提供即時目標識別、戰術建議。Helsing 背後 apoyos 有 SAAB、愛立信、德國軍工巨頭 Rheinmetall，這顯示歐洲傳統軍工選擇與新創合作，而非自己转型。

Shield AI：AI 飛行員的追夢者

Shield AI 走的路最科幻——他們要訓練 AI 來駕駛飛機。他們的產品 Hivemind 已經在 F-16 戰鬥機上測試，讓 AI 在模擬環境中執行狗鬥、偵查、電子戰等任務。2025 年他們籌得 $240M，估值 $5.3B，成為僅次於 Anduril 的第二高估值軍工新創。

不過 Shield AI 也面臨軍方的高度審查。自主飛行系統涉及生命安全，所以美国空軍對其驗證流程異常嚴格。但他們的優勢在於，如果 Hivemind 成功標準化，那麼任何國家都可以把老舊战斗機升級成無人戰鬥機，成本比製造新機低得多。

Scale AI 與 Palantir：數據與平台的巨頭

Scale AI 2025 年 3 月宣布与美国国防部簽下多百萬美元的「Thunderforge」合約，這是國防部首個大規模 AI 代理系統項目。Scale AI 的核心競爭力在於「標記數據」，他們為 Army、Air Force 提供非常高品質的訓練數據，讓電腦視覺、語音理解等模型能在戰場環境準確運作。

Palantir 則從 Big data 平台起家，2024 年營收 $2.87B，2025 年預估 $3.9B。他們和 L3Harris 的合作，Australian Defense Force 的合同，以及與 Anduril 的聯盟，顯示 Pelantir 正從「情報分析工具」轉型為「作戰指揮 AI 平台」。這是市場最高估值的部分。

技術跑在前面，法規追在後面，這句話在軍用 AI 領域特別真切。2024 年 12 月 2 日，聯合國大會通過一項關於「致命性 autonomous weapon systems (LAWS)」的決議：166 票赞成，僅有白羅斯、北韓、俄羅斯反對，15 票棄權。這個投票結果顯示國際社會對於監管 lethal AI 有高度共識，但反對的都是擁有強大自主武器研發能力的國家。

聯合國秘書長古特雷斯呼籲在 2026 年前達成「具有法律約束力」的條約，禁止沒有human control 或 oversight 的 LAWS。但實務上，各國對「human control」的定義分歧極大——是按鈕按下前必須有人類決定？還是系統執行中人類隨時可以介入？這個灰色地帶正是各國軍方與廠商鑽研的漏洞。

歐盟正在推動自己的 AI 法案，其中把 military AI 排除在外，理由很現實：不想限制自家防務產業。但歐洲同時又希望通过「主權 AI」來减少对美依赖，於是出现一种矛盾：一方面支持 AI 用於國防，另一方面又對 lethal autonomy 設道德紅線。

法律層面，現有的國際人道法（IHL）原則——區分平民與戰鬥員、比例性、軍事必要——在 AI 環境下是否適用，學者爭論不休。AI 決策的不可解釋性（black box）使得戰後責任歸屬成为难题。如果 AI 誤炸平民，該追責軍官、程式設計師、還是數據供應商？各國政府正在推動algorithmic accountability 機制，但要到 2026 年才可能看到第一個司法案例。

軍用 AI 新創的崛起不僅是資金轉移，它在根本改變整個國防供應鏈的結構。傳統模式是：軍方提出需求 → 洛克希德·馬丁、波音等大廠投標 → 二級供應商提供零件。新興模式是：硅谷新創提供平台 → 傳統军工整合硬體 → 軍方以商業快節奏部署。

這個轉變影響三層：

1. 人才流向：退役軍官、AI 研究者、遊戲引擎工程師（Unreal 的即時渲染用于 battlefield visualization）全部湧向新創公司。傳統大廠面臨人才荒，不得不收购小公司或大幅加薪。
2. 標準分裂：美國推动 NATO 標準，歐洲追求主權平台，中國有自己生態。這意味著未來盟友之間的 weapon interoperability 可能下降——美國的 AI 軟體不一定跑的動欧洲硬體，反之亦然。
3. 成本曲線：自主武器的成本正以消費電子速度下降。Anduril 的 Ghost 無人機只要几十万美元，而传统 Reaper 无人机要 $30M。這意味著中小國家也能 acquire 高端 ISR 能力，地緣平衡將重新洗牌。

更大的隱形變化在於「數據權」。戰場數據以前由政府壟斷，現在新創公司透過武器系統收集 own dataset，這些數據可以再用於訓練更好模型，形成 data moat。美國 DoD 的 Project Maven、Thunderforge 等 project，都在測試數據歸屬的商業模式。

如果你想參與這場百億美元級的生態系重塑，這裡有一些務實的切入點：

給投資人的檢查清單

• 客戶集中度：單一政府客戶占比不超過 50% 為佳
• 驗證案例：至少在兩個獨立軍事演習 or 前線部署中證明有效性
• 資金跑道：現金足夠支撑 18 個月以上，因政府合約付款周期長
• 出口控制：技術是否有 ITAR 限制，影響全球擴張能力
• 團隊背景：是否有 former military + AI PhD 的複合組合

政策制定者注意事項

2026 年將是法定監管框架的關鍵年份。聯合國 Secretary-General 的報告指出，若無法律條約，LAWS 可能在人道危機發生後才被 international community 譴責，到时候已無法挽回責任。

各國政府應該：

1. 建立「AI 武器測試標準」，類似 FAA 對航空器的認證
2. 強制要求 lethal AI 系統具備「black box flight recorder」功能
3. 推動各國共享武器 AI 失控案例，建立類似 aviation incident database 的庫存
4. 在 NATO 框架下，制定為期 3 年的 blue light experimentation 計畫，讓盟友測試互操作性

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FAQ – 常見問題

軍用 AI 新創是否會違反國際法？

目前國際法尚未完全禁止自主武器，但聯合國大會 2024 年決議顯示 166 個國家支持監管。2026 年前可能通過具法律約束力的條約，限制無 human control 的 lethal AI。現行水準下，符合 IHL（國際人道法）原則且有人類 oversight 的系統，暫時 legal，但灰色地帶正在收窄。

哪些軍用 AI 公司值得投資？

優先考慮已通過國防驗證且營收多元化的公司：Anduril（硬體+平台+SaaS）、Helsing（歐洲主權 AI 獨角獸）、Palantir（上市且现金流正）。關注「雙重用途」技術強的公司——既能军用又能民用，能降低政府預算波動的風險。

軍用 AI 對烏克蘭戰爭產生了什麼實際影響？

烏克蘭成為軍用 AI 的實戰場實驗室：Helsing 與 Anduril 的系統已在前線部署，用於目標識別與無人機群控制。AI 提升了 ISR（情報、監控、偵察）效率，但同時也加劇電子戰與 AI 反制對抗。事实证明，能快速迭代算法的系統在战场上获得显著 tactical advantage。

參考資料