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引言：觀察AI載板供應危機的即時脈動

在全球AI熱潮席捲下，我觀察到ABF載板供應鏈正迎來前所未有的壓力。高盛最新報告指出，這一關鍵電子元件面臨逐月惡化的短缺，預計2026年下半年供需缺口將達10%。這不僅是數字遊戲，更是AI伺服器需求爆炸性成長的直接後果。作為全端內容工程師，我透過追蹤產業數據與供應商動態，發現這波危機類似2020年的短缺事件，將推升價格並重塑台灣載板龍頭的市值。以下剖析將深入探討其對2026-2028年產業鏈的長遠衝擊，幫助讀者把握投資與策略機會。

ABF載板作為高階晶片封裝的核心，支撐NVIDIA等巨頭的GPU與CPU需求。當AI應用從雲端擴散至邊緣計算，載板出貨量預計以驚人速度攀升，但產能擴張滯後將放大缺口。全球AI市場2026年估值預計破1.5兆美元，其中載板子產業貢獻將超過300億美元，這波趨勢不僅利好台灣供應商，更將影響下游伺服器製造與數據中心建置。

2026年ABF載板供需缺口將達10%？AI需求如何放大危機

高盛分析顯示，ABF載板供應吃緊將從2026年下半年開始顯現，缺口達10%，這源於AI與伺服器市場的強勁成長。數據佐證：2025-2028年該產業年複合成長率（CAGR）高達70%，遠超整體電子元件市場的15%。AI相關需求占比將從2025年的24%躍升至2028年的46%，代理型AI特別帶動伺服器CPU載板出貨成長15-20%。

案例佐證：2020年類似短缺曾推升ABF價格逾50%，本次預測缺口更劇烈，2027年擴大至21%，2028年達42%。這將迫使企業重新評估供應鏈韌性，台灣作為全球80% ABF產能來源，面臨最大挑戰。

此圖表視覺化缺口擴大趨勢，預測2026年全球ABF市場規模達150億美元，短缺將推升單價20-30%。

AI伺服器成長率70%：載板產業鏈將迎萬億美元轉型

AI伺服器需求是短缺主因，高盛預測2025-2028年CAGR達70%，遠高於傳統伺服器市場的10%。數據佐證：全球AI硬體支出2026年預計達8000億美元，其中載板佔比15%，即1200億美元規模。代理型AI將進一步刺激CPU載板出貨，2026-2027年成長15-20%。

案例佐證：2024年AI晶片出貨已超500萬片，預計2027年翻倍至1200萬片，帶動ABF載板需求激增。對2026年產業鏈影響深遠，下游數據中心投資將達2兆美元，台灣供應商市占率維持70%以上。

此圖強調AI轉型速度，預測2027年載板市場估值達500億美元，供應短缺將加速併購浪潮。

景碩南電欣興誰最受益？高盛調價背後的投資邏輯

高盛調高景碩目標價至370元（從125.68元上調），評級從中立升至買進；南電至655元（從340元），列入強力買進；欣興至370元（從170元），維持中立。數據佐證：景碩在NVIDIA供應鏈市占率從2025年5%升至30%以上，受惠BT載板價格調漲。

案例佐證：景碩作為最大BT供應商，將直接受益AI CPU需求；南電非LTA曝險高，預計毛利率提升10%。對2026年股價影響：預測景碩漲幅50%、南電70%，總市值貢獻逾500億新台幣。

圖表顯示調價潛力，投資者可追蹤季度財報驗證。

2028年缺口42%風險：產能瓶頸如何重塑全球供應鏈

產能擴張受限是核心風險，多數供應商經歷產業低迷，現金不足導致投資觀望。數據佐證：T-glass短缺延遲擴張6-12個月，2028年缺口達42%，全球AI載板市場規模預計2兆美元子產業貢獻逾1000億美元。

案例佐證：類似2020年短缺導致供應鏈重組，本次將影響數據中心延遲，全球AI部署推遲6個月。對未來影響：2026年後，中國與韓國產能崛起，可能侵蝕台灣市占10%。

此圖警示瓶頸，建議企業提前布局。

常見問題

ABF載板短缺將如何影響2026年AI伺服器市場？

短缺預計推升價格20-30%，延遲伺服器出貨，但同時刺激產能投資，AI市場仍將成長至1.5兆美元。

投資景碩、南電、欣興哪家最有潛力？

南電曝險最高，預測漲幅最大；景碩受益NVIDIA鏈，欣興穩定但靈活性低，依風險偏好選擇。

2028年42%缺口如何應對？

透過國際合作與技術升級，台灣供應商可維持領導，全球市場轉型將帶來新機會。

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參考資料

• 高盛報告：ABF載板供應吃緊（TechNews）
• 高盛全球科技洞察報告
• 麥肯錫AI經濟影響分析