隨著新的一年到來，人們對未來充滿希望，至少在一定程度上是如此。在風險投資的世界裡，一切都不確定。根據《金融時報》的報導，由於風險厭惡的機構投資者只將資金投入矽谷最知名的大公司，美國風投公司的數量大幅下降。人工智能是唯一一個似乎重要的領域，而且這種情況似乎不會很快改變。但新的一年才剛剛開始，也許變革的動力也隨之而來。我們採訪了一些風投人士，收集了他們對新一年的預測——好的、壞的，以及可能最終會出乎意料的預測。_他們的回答經過編輯和縮短以確保清晰。_ 2025 年的風險投資，你有哪些好的和壞的預測？
2025年風險投資：光明與陰影並存
* 隨著富裕個人降低對固定收益和現金等值的回報期望，他們將更積極地尋找私人市場以獲取超額回報。預計到 2033 年，該渠道將在私人市場投資超過 7 萬億美元。為應對預計的資金流入，我們看到大型財富和資產管理公司將風險投資作為其私人市場產品的差異化策略。這些機構將風險投資定位為一種策略，他們可以通過這種策略獲得最佳交易，同時捕獲預計通過新增資金流入私人市場的 7 萬億美元中的一部分。基金經理將同時與這些機構合作，以獲得一組新的有限合夥人，為其基金創造一個新的、一致的、長期資金流。
* 預計人工智能領域將開始出現整合，主要通過收購，在人工智能可以成為商品的領域，例如大型語言模型。那些能夠成為其領域領導者的 AI 公司正在開拓新的市場細分，並擁有專有的數據。
* IPO 市場將全面重新開放，我們將看到一些知名 IPO 帶來急需的流動性。這對所有人來說都是一個勝利。在早期階段，投資步伐將加快，可能不會達到 2021 年的水平，但肯定會比 2022 年至 2024 年高。感覺 2025 年將是風險投資的豐收年，_希望_也是下一輪牛市的正式開始。
* 單獨的普通合夥人和天使基金的出現將推動對早期階段公司的投資增加——這是風險投資生態系統急需的演變。我們將看到更多專業化和定義明確的投資方法，具有行業特定知識的投資者為創始人提供有意義的價值。這種轉變不僅有利於初創企業，而且很可能為投資者帶來更好的回報。對多元化創始團隊的資本配置將繼續增長，特別是在可持續性和醫療保健等領域，多元化的觀點可以推動創新和影響力。
* 對於有限合夥人來說，IPO 和併購市場的開放將帶來期待已久的流動性增加。更多基金和公司將進行二次交易。對那些有利可圖但不會產生風投期望的結果的殭屍公司進行重設。
2025年風險投資：潛在的隱憂
* 在市場狀況仍然具有挑戰性的情況下，有意義的併購或 IPO 活動不太可能在 2025 年下半年之前出現。有限合夥人將繼續猶豫不決地部署資本，等待分配給已繳資本指標得到改善，然後再承諾新的基金。
風險投資的未來趨勢
2025 年將是風險投資領域的一個關鍵年份，投資者和企業家都需要密切關注市場動態。對於那些能夠適應變化並抓住機遇的公司來說，這將是一個充滿希望的年份。然而，對於那些沒有做好準備的公司來說，這可能是一個充滿挑戰的時期。總體而言，風險投資市場正在經歷轉型，這將塑造未來幾年的發展軌跡。
相關連結：
Share this content:
